Second Requests in Erwägung ziehen? Anforderung, Aufgabe und Prävalenz

While leveraging many of the technologies, techniques, and tactics used in traditional eDiscovery activities supporting audits, investigations, and litigation, Second Request discovery is different in the fact that it typically has unique characteristics that need to be considered in each case.

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Ein Auszug aus einem Artikel über HayStackID

Zweite Anforderungen: Anforderung, Aufgabe und Prävalenz

Die Anforderung: Das Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 wurde verabschiedet, um der Bundesregierung dabei zu helfen, wettbewerbswidrige Ergebnisse im Zuge von Fusionen und Übernahmen zu vermeiden. Nach dem HSR-Gesetz sind die Parteien von Fusionen oder Übernahmen bestimmter Größen verpflichtet, die Federal Trade Commission (FTC) oder die Kartellabteilung des Justizministeriums (DOJ) zu melden und Informationen und Unterlagen über die geplante Transaktion vorzulegen. Nach Prüfung der eingereichten Informationen und Unterlagen kann das FTC oder das DOJ zusätzliche Anträge, sogenannte Zweitanträge, stellen, bevor es eine Entscheidung über die geplante Transaktion erlässt. (1)

Die Aufgabe: Second Requests sind Discovery-Verfahren, die aus formellen Anfragen um zusätzliche Informationen und Dokumentation bestehen und im Allgemeinen dem Rahmen der Musteranforderung für zusätzliches Dokumentarmaterial (Second Request) folgen, wie sie vom FTC Premerger Notification Office veröffentlicht wurde. (2) Während der Nutzung von Viele der Technologien, Techniken und Taktiken, die in traditionellen eDiscovery-Aktivitäten zur Unterstützung von Audits, Ermittlungen und Rechtsstreitigkeiten verwendet werden, unterscheidet sich die Entdeckung von Second Request dadurch, dass sie typischerweise einzigartige Merkmale aufweist, die jeweils berücksichtigt werden müssen. Diese Merkmale umfassen, sind aber nicht beschränkt auf:

+ Beschleunigte Zeitpläne

+ Ein Standard für umfassende Compliance

+ Unterschiedliche Daten und Standorte

+ Unterstützung für mehrere Sprachen

+ Bedarf an fortschrittlichen Technologien

Beschleunigte Zeitpläne

Aus zeitlicher Sicht machen Fusionskanzleien im Allgemeinen Vorfusionsanmeldungen bei Kartellagenturen im Durchschnitt 13 Tage nach der Bekanntgabe des Deals. (3) Diese Einreichungen lösen in der Regel eine 30-Tage-Wartezeit aus, die üblicherweise zu einer vorzeitigen Kündigung oder einem natürlichen Ablauf der Wartezeit führt. Zeitraum ohne zusätzliche Second Requests. Wenn Kartellagenturen jedoch Zweitanträge stellen, müssen die angefochtenen Parteien mit Kartellagenturen zusammenarbeiten, um dem zweiten Antrag innerhalb eines akzeptablen Zeitrahmens zu entsprechen, der in der Regel von 30 Tagen bis zu fünf Monaten reicht. Sobald eine zweite Request-Antwort als konform zertifiziert wurde, wird außerdem eine zweite Wartezeit von weiteren 30 Tagen eingeleitet, um eine Entscheidung über die Transaktion zu ermöglichen. Auf der Grundlage dieser beschleunigten Zeitachse müssen eDiscovery-Anbieter an die betroffenen Parteien in der Lage sein, alle Elemente eines Second Request-Discovery-Projekts schnell zu unterstützen oder die betroffenen Parteien möglicherweise rechtlichen und finanziellen negativen Ergebnissen auszusetzen.

Ein Standard für umfassende Compliance

Der Standard für die Zertifizierung einer Second Request-Antwort ist der der wesentliche Compliance-Standard. Wesentliche Einhaltung (4) ist die Einhaltung der wesentlichen oder wesentlichen Anforderungen eines zweiten Antrags, der dem Zweck oder dem Ziel des Antrags entspricht, obwohl die formalen Anforderungen zum Zeitpunkt der Beantwortung möglicherweise nicht vollständig erfüllt werden. Dieser Standard ist einzigartig unter Discovery-Anforderungen, da er zeitgesteuert ist und einen qualitativen Best-Compliance-Aufwand anstelle eines quantitativen, zeitunabhängigen Herangehens darstellt. Basierend auf dem Standard der umfassenden Compliance müssen eDiscovery-Anbieter an die betroffenen Parteien in der Lage sein, Zeit, Effektivität und Effizienz in Einklang zu bringen, um die Zertifizierungsanforderungen für Second Requests zu erfüllen.

Unterschiedliche Daten und Standorte

In Anbetracht der beteiligten Beteiligungen und Interessengruppen sollten die Parteien geplanter Fusionskontrollgeschäfte in Erwägung ziehen, die Sammlung von Informationen und Dokumenten aufzudecken, zu identifizieren, zu finden und zu planen, bevor ein zweiter Antrag gestellt wird. Bei unterschiedlichen Arten von Geschäftsdaten, die sowohl lokal als auch außerhalb des Unternehmens an potenziell mehreren multinationalen Standorten lokalisiert sind, ist die Zeit von entscheidender Bedeutung, sobald eine zweite Anforderung empfangen wird, und die Bereitstellung von Datenkarten und Sammelplänen erhöht die Geschwindigkeit, in der ein Unternehmen reagieren kann, erheblich. mit erheblicher Einhaltung. Basierend auf der Komplexität der Erfassung von Daten verschiedener Typen von verschiedenen Standorten müssen eDiscovery-Anbieter, die potenzielle Second-Requests unterstützen, in der Lage sein, die Erfassungsanforderungen schnell in Pläne zu übersetzen und diese Pläne auszuführen, um den nachgelagerten Discovery-Aufwand für die Reaktion auf das Kartellrecht zu informieren. Agenturanfragen.

Unterstützung für mehrere Sprachen

Da mehr als 70% der vorgeschlagenen Transaktionen im Jahr 2018 einen Wert von mehr als 200 Millionen US-Dollar haben, ist es vernünftig zu berücksichtigen, dass die Unterstützung der Fremdsprachenerkennung und -überprüfung im heutigen Geschäftsökosystem Teil der meisten Second Request Reaktionsbemühungen für größere Deals sein wird. Größere Unternehmen haben in der Regel eine höhere Neigung, Geschäfte in mehreren Sprachen durchzuführen. Dementsprechend müssen eDiscovery-Anbieter, die mehrsprachige Erkennung und Überprüfung von mehreren Standorten unterstützen, in der Lage sein, sprachgerechte und domänenqualifizierte Prüfungsteams schnell zusammenzustellen, ohne dabei die Qualität zu beeinträchtigen, um die Einhaltung von Second Requests innerhalb der typischen beschleunigte Zeitpläne, die für Antworten erforderlich sind.

Bedarf an fortschrittlichen Technologien

Mit kurzen Fristen und potenziell umfangreichen Informations- und Dokumentationsanfragen kann der umfangreiche Einsatz fortschrittlicher Daten- und Legal Discovery-Technologien erforderlich sein, die von erfahrenen Technologen unterstützt werden, um die Einhaltung von Second Requests sicherzustellen. Der Einsatz fortschrittlicher Technologien kann die Fähigkeit eines Unternehmens erheblich verbessern, Antworten als wesentlich konform zertifiziert zu lassen, da sie die Geschwindigkeit erhöhen, mit der wichtige eDiscovery-Aufgaben erledigt werden können. Diese Fähigkeit ist wichtig, da Verstöße gegen HSR Act derzeit Strafen von maximal 42.530 USD pro Tag haben. (5) Darüber hinaus sind angefochtene Organisationen, wie in der Musteranforderung für zusätzliches Dokumentarmaterial (Second Request) des FTC Premerger Notification Office hervorgehoben, die Verwendung von ausgewählte fortschrittliche Technologien oder Tools, die für spezifische Erkennungsaufgaben verwendet werden, von E-Mail-Threading und allen Formen der Deduplizierung bis hin zu technologiegestützten Review. Um den Second Requests nachzukommen, müssen die Unterstützung von eDiscovery-Anbietern nicht nur in der Lage sein, Aufgaben mit fortschrittlichen Technologien zu implementieren und auszuführen, sondern sie müssen auch in der Lage sein, die Verwendung dieser Technologien zu verstehen und zu erklären, um vor der Verwendung von Kartellagenturen eine Genehmigung zu erhalten.

Die Prävalenz: Im Jahr 2018 meldeten 2.111 Unternehmen entweder die Federal Trade Commission (FTC) oder das Justizministerium (DOJ) über meldepflichtigen Hart-Scott-Rodino Transaktionen. Diese Zahl entspricht einem Anstieg von 2,9% gegenüber 2017 und weist auf die steigende Pulsfrequenz von Vorzusammenschlussmeldungen hin. Von diesen Vorfusionsmitteilungen im Jahr 2018 wurden rund 2,2% angefochten und Second Requests um zusätzliche Informationen und Dokumente ausgelöst, mit denen letztlich Ergebnisse von der vorgeschlagenen Transaktionsstrukturierung oder -aufgabe bis hin zur Annahme von Einverständnisbefehlen zur öffentlichen Stellungnahme resultieren. Aufgrund der Bedeutung von Second Requests und der Tatsache, dass eDiscovery-Anbieter nur begrenzte Möglichkeiten haben, Erfahrungen in diesem kritischen Ermittlungsbereich zu sammeln, ist es wichtig, dass Unternehmen, die Kartellagenturen über vorgeschlagene Transaktionen melden, auch proaktiv darauf vorbereiten, sich mit einem bewährten und erfahrenen eDiscovery-Provider, um das bestmögliche Ergebnis zu gewährleisten, falls Unterstützung von Second Requests erforderlich ist.

Lesen Sie den vollständigen Artikel unter An Integrated and Organic Approach to Second Requests: HayStackID Antitrust Agency Request Support

Referenzen extrahieren

(1) Federal Trade Commission und die Kartellabteilung des Justizministeriums (2019). Hart-Scott-Rodino Geschäftsbericht Geschäftsjahr 2018. [online] Federal Trade Commission. Verfügbar am: 2 Jan. 2020].

(2) Federal Trade Commission (2019). Musteranforderung für zusätzliche Informationen und Dokumentarmaterial (Second Request). [online] FTC Premerger Notification Office. Verfügbar am: 2 Jan. 2020].

(3) Fidrmuc, J., Roosenboom, P. und Zhang, E. (2018). Die Kosten von M und A Antitrust Review und Acquirer Lobbyarbeit. [online] CLS Blue Sky Blog. Verfügbar unter: http://clsbluesky.law.columbia.edu/2018/01/10/the-costs-of-ma-antitrust-review-and-acquirer-lobbying/ [Zugriff auf den 2. Januar 2020].

(4) „Wesentliche Einhaltung“. Das Legal Dictionary Merriam-Webster.com, Merriam-Webster Inc., Zugriff auf den 2. Januar 2020.

(5) Behrmann, A., Kimpel, J., Chow, E., Duncan, R., Levy, M., Rosenbaum, S. und Schten, A. (2019). FTC erhöht Hart-Scott-Rodino Transaktionsschwellen für 2019. [online] Faegrebd.com. Verfügbar am: 2 Jan. 2020].

Zusätzliche Lesung

Noch mal sagen? HSR-Gesetz und Premerger Notification Program

HSR-Schwellenwertberichtigungen und Berichtbarkeit für 2019

Quelle: ComplexDiscovery

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